
هذا هو تقرير رؤى السوق الشهري الافتتاحي من قبل تبادل Bitcoin.com. في هذا التقرير والتقارير اللاحقة ، توقع أن تجد ملخصًا لأداء سوق العملات المشفرة ، وخلاصة كلية ، وتحليل هيكل السوق ، والمزيد.
أداء سوق التشفير
في أواخر مارس ، اختبرت BTC مبلغ 48000 دولار ، وهو مستوى مقاومة رئيسي لم يتم الوصول إليه منذ سبتمبر من العام الماضي. بعد الفشل في الدفع ، شهد التشفير المحيط انعكاسًا إلى مستوى 40-42000 دولار. كان هذا بمثابة دعم جديد ، أعلى بشكل ملحوظ من الدعم السابق البالغ 36-38000 دولار الذي شوهد في الربع الأول من عام 2022. ومع ذلك ، في وقت كتابة هذا التقرير ، انخفض BTC إلى ما دون مستوى 40،000 دولار.
قادت بروتوكولات الطبقة الأولى الأداء المتفوق على مدار الثلاثين يومًا الماضية ، مع NEAR كأفضل عملة كبيرة الأداء أداءً. في وقت كتابة هذا التقرير ، ارتفع بنسبة 64٪ على خلفية زيادة رأس المال البالغة 350 مليون دولار بقيادة Tiger Global. ومن بين الشركات الأخرى ذات الأداء الأفضل في فئة الشركات الكبيرة SOL و ADA ، بزيادة 37.5٪ و 31.16٪ على التوالي خلال الثلاثين يومًا الماضية.
على الرغم من الأداء القوي لمدة 30 يومًا ، فقد أظهرت بداية أبريل ضعفًا ، حيث عانت القطاعات الأكبر من الخسائر في جميع المجالات. شهدت الألعاب أكبر عيب بنسبة -13.3٪ ، تليها Web3 و Defi بنسبة -10٪ و -9٪ على التوالي.

خلاصة كلية: بنك الاحتياطي الفيدرالي الحاد ونقطة انعكاس منحنى العائد إلى الكآبة في المستقبل
شهد شهر أبريل بعض التخفيف من الرياح المعاكسة التي يبدو أنها ناجمة عن الصراع في أوكرانيا ، على الرغم من أن السياسة النقدية للولايات المتحدة لا تزال المحرك الرئيسي للأسواق المالية. بدأ الشهر بإصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية الأساسية اعتبارًا من مارس 2022. وبنسبة 8.5٪ ، كان الرقم أقل قليلاً من التوقعات ، مما وفر بعض الراحة للأسواق.
ومع ذلك ، فإن 8.5٪ كانت أكبر زيادة شهرية في مقياس التضخم الأساسي منذ عام 1980. صرح كريستوفر والر عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي أنه يتوقع ارتفاع أسعار الفائدة بشكل كبير خلال الأشهر العديدة القادمة نظرًا لأرقام التضخم الحالية والعامة. قوة الاقتصاد.
في غضون ذلك ، انعكس عائد سندات الخزانة لأجل سنتين و 10 سنوات للمرة الأولى منذ عام 2019 ، وهو ما يُنظر إليه عادة على أنه علامة على الركود في الأفق. وقد ارتبط هذا الانعكاس مع سبعة من كل ثمانية حالات ركود تاريخيًا.
يقال إن عوائد سندات الخزانة لمدة عامين تشير إلى تكلفة الاقتراض من قبل البنوك بينما تشير عائدات 10 سنوات إلى إمكانية استثمارها في أصول طويلة الأجل. قد يجبر معدل عائد سندات الخزانة المشدد أو المقلوب البنوك على تقييد الوصول إلى الأموال ، مما يؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد.
هيكل السوق: ضعف التسعير يتناقض مع التراكم المرتفع تاريخيًا
تم محو مكاسب BTC خلال الأسبوع الماضي بعد الاختراق السابق لنطاق سعري متعدد الأشهر. بعد الحركة السعرية الصاعدة الأخيرة ، كان هناك بعض جني الأرباح في السوق إلى جانب انخفاض في النشاط في الشبكة. ومع ذلك ، تُظهر بعض مقاييس السوق تراكم BTC عاليًا على الإطلاق مما يوفر الدعم للسوق.
لقد رأينا أن هذا التراكم أصبح علنيًا باستخدام BTC كضمان. والجدير بالذكر أن Luna Foundation Guard أعلنت أنها تستخدم BTC كضمان لعملتها المستقرة الخوارزمية ، لكننا رأينا أيضًا تدفقات BTC على الصناديق المتداولة في البورصة الكندية (ETFs) بالإضافة إلى زيادة في BTC المغلف (WBTC) على Ethereum.
كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، شهدت البورصات حجمًا كبيرًا من التدفقات الخارجة من BTC شهريًا من الخزانة ، والتي يمكن تفسيرها على أنها مؤشر على التراكم من قبل حاملي BTC. بلغ إجمالي حجم عمليات تبادل البيتكوين التي غادرت عمليات التبادل 96200 BTC في مارس ، وهو معدل مشابه لما رأيناه قبل اندلاع الصعود في 2017 ومارس 2020.

مقياس آخر مثير للاهتمام يشير إلى تراكم السوق هو العرض المتقادم لـ BTC ، والذي تم تعريفه على أنه لم يتم نقل BTC لمدة عام واحد على الأقل. يشير الرسم البياني أدناه إلى زيادة في تقادم العرض بنسبة 9.4٪ خلال الأشهر الثمانية الماضية. هذا مشابه لما شهدناه في السوق الهابطة لعام 2018 ، عندما زاد العرض التقادم بنسبة 11.6٪ خلال إطار زمني مماثل. هذا المقياس مهم لأنه يسلط الضوء على رغبة المشاركين في السوق في الاستمرار في الاحتفاظ بعملة البيتكوين على الرغم من وجود عيوب (53٪ في 2018 و 53.5٪ في 2022).

كما ذكرنا ، Luna Foundation Guard (LFG) هي واحدة من أكثر المنظمات العامة صراحةً التي تُظهر اهتمامها بالحصول على إمدادات البيتكوين. قامت LFG بزيادة ميزانيتها العمومية لـ BTC بمقدار 3 أضعاف خلال فترة 9 أيام ، لتصل إلى 30 ألف BTC التي تحتفظ بها الخزانة.

وفي الوقت نفسه ، يُشار إلى الطلب على BTC في سوق DeFi في نمو WBTC الذي تحتفظ به Bitgo الوصي. وقد أدى هذا أيضًا إلى حدوث بعض ضغوط الشراء على العرض البارز لـ BTC. أدناه يمكننا أن نرى زيادة في المعروض من WBTC بمقدار 12،500 وحدة في يناير ، والتي سيتم نشرها بشكل أساسي في DeFi.

أخيرًا ، ننظر إلى الخسائر المحققة. يظهر هذا المقياس عندما يفضل حاملو العملة البيع وتحقيق الخسائر بدلاً من الاحتفاظ بالرمز مع خسائر غير محققة. خلال الأسواق الهابطة ، نرى عددًا متزايدًا من الخسائر المحققة اليومية. يستوعب السوق حاليًا حوالي 8.5 ألف في مبيعات بيتكوين يوميًا.

بشكل عام ، يمكن للمرء أن يجادل بأنه على الرغم من الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي ، تواصل BTC العثور على تراكم تاريخي قوي عبر مجموعة من المشاركين في السوق. توضح أرقام الخسائر المحققة أن ضعف بعض المشاركين في السوق يتم امتصاصه عند مستويات الأسعار الحالية. لا تزال مرونة السوق تثبت قوتها. جنبًا إلى جنب مع البيئة الاقتصادية الكلية المتحسنة ، يمكن أن يوفر هذا حركة سعرية إيجابية في المستقبل القريب.
اعتمادات الصورة: شاترستوك ، بيكساباي ، ويكي كومونز
عدم اعطاء رأي: هذه المقالة للأغراض الإعلامية فقط. إنه ليس عرضًا مباشرًا أو التماسًا لعرض شراء أو بيع ، أو توصية أو تأييد لأي منتجات أو خدمات أو شركات. لا يقدم موقع Bitcoin.com استشارات استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو محاسبية. لا تتحمل الشركة ولا المؤلف أي مسؤولية ، بشكل مباشر أو غير مباشر ، عن أي ضرر أو خسارة ناتجة أو يُزعم أنها ناجمة عن أو فيما يتعلق باستخدام أو الاعتماد على أي محتوى أو سلع أو خدمات مذكورة في هذه المقالة.