- نشر صندوق النقد الدولي مؤخرًا تقرير الاستقرار المالي العالمي الذي يتضمن تفاصيل كثيرة تتعلق بحالة الاقتصاد العالمي.
- تشمل الموضوعات التي تمت مناقشتها في التقرير ما يلي: البيتكوين كوسيلة لتجنب العقوبات ، وتجزئة المدفوعات القديمة والبنية التحتية المصرفية ، ودعوة عالمية للعمل من أجل تنظيم ومراقبة الأصول مثل البيتكوين لمنع المزيد من التدهور النظامي.
- يقول صندوق النقد الدولي إن “تعزيز سياسات الاقتصاد الكلي أمر ضروري” لدرء “مخاطر التشفير”.
نشر صندوق النقد الدولي (IMF) مؤخرًا “تقرير الاستقرار المالي العالمي” الذي ناقش عددًا لا يحصى من الموضوعات بما في ذلك: Bitcoin وغيرها من العملات المشفرة التي تعطل نظام المدفوعات ، وتستخدم عملة البيتكوين للتهرب من العقوبات ، والتضخم ، والغزو الروسي لأوكرانيا ، والبنية التحتية المصرفية ، تحديات البنك المركزي المتمثلة في الحفاظ على المصداقية وأمن الطاقة والعديد من الموضوعات الأخرى.
إحدى النقاط الواضحة التي تثير قلق صندوق النقد الدولي هي الأصداء التي شعرت بها جميع أنحاء العالم من غزو أوكرانيا. يشير التقرير إلى أنه من خلال ضعف السيولة في السوق ، ومخاطر الطرف المقابل ، وضغوط التمويل ، والتعرض المفرط للمؤسسات المالية التي تعرضت للخنق طوال فترة الغزو ، أدت هذه الظروف إلى “التشفير” ، أو ما يشير إليه العديد من عملات البيتكوين على أنه hyperbitcoinization.
أدت نتيجة الغزو إلى تدفق عملات البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى إلى أيدي أولئك الذين هم في أمس الحاجة إليها. اتخذت العديد من الشركات مبادرتها الخاصة لزيادة حجم تبرعات البيتكوين ، مثل مجلة بيتكوين. أظهر الاعتماد الأوكراني على التمويل الخارجي هشاشة النظام النقدي والمدفوعات الحالي ، حيث كانت عملة البيتكوين قادرة على تقديم إعفاء فوري. وجاء في التقرير:
قد تصبح أسواق رأس المال أكثر انقسامًا ، مع ما قد يترتب على ذلك من تداعيات على دور الدولار الأمريكي. ويمكن أن يرتبط تجزئة أنظمة الدفع بظهور كتل العملة الرقمية للبنك المركزي “.
لا يمكن أن تحدث اضطرابات الدفع مع Bitcoin فحسب ، بل إن صندوق النقد الدولي قلق أيضًا بشأن كمية العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) التي يتم تطويرها. مع تشظي النظام وتصبح البنوك المركزية أكثر استقلالية ، تُترك البنية التحتية المصرفية الحالية في طوفان من التطورات التكنولوجية الهائلة التي تتسلل إلى لعبة المواكبة.
تزداد حدة هذا التشرذم عندما تبدأ الدول القومية في التصرف خارج نطاق النظام العالمي القائم. بدأت السلفادور في رد فعل تسلسلي أولي في عام 2021 أدى إلى نمو هائل في شبكة Bitcoin حيث قدمت مناقصة قانونية لعملة البيتكوين ، لكن المرحلة الجيوسياسية الدولية لعام 2022 تنتمي إلى روسيا. أحد الاهتمامات الرئيسية المدرجة في تقرير صندوق النقد الدولي هو الدول القومية مثل روسيا التي تستخدم بروتوكولات مثل البيتكوين كطريقة للالتفاف على العقوبات الاقتصادية:
بمرور الوقت ، يمكن للبلدان الخاضعة للعقوبات تخصيص المزيد من الموارد للتهرب من العقوبات من خلال التعدين. يمكن أن يسمح التعدين من أجل blockchain كثيفة الاستهلاك للطاقة مثل Bitcoin للبلدان بتحويل موارد الطاقة إلى نقود ، والتي لا يمكن تصدير بعضها بسبب العقوبات “.
يلاحظ صندوق النقد الدولي أن متوسط الإيرادات الشهرية لجميع عمليات تعدين البيتكوين للعام الماضي تعادل 1.4 مليار دولار. ويقدرون أن عمال المناجم الروس يمكن أن يكونوا قد استولوا على ما يصل إلى 11٪ من ذلك وربما استولى عمال المناجم الإيرانيون على ما يصل إلى 3٪. في حين أن العقوبات الاقتصادية قد تبطئ وتيرة الروبل الروسي ، فإن عملة البيتكوين تقدر تاريخيًا بطريقة متطرفة تسمح للمشاركين في الشبكة ليس فقط بالعمل في النظام المالي المنهار للنظام العالمي ، ولكن الربح. وجاء في التقرير:
“لدرء مخاطر التشفير ، من الضروري تعزيز سياسات الاقتصاد الكلي ولكن قد لا يكون كافيًا نظرًا للتحديات الفريدة التي يفرضها نظام التشفير البيئي.”
يذكر صندوق النقد الدولي أن العملات الرقمية للبنك المركزي قد تؤدي إلى ركود بعض النمو الذي تشهده عملة البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة مع ظهور العملات الرقمية للبنك المركزي. يعتمد هذا الرأي على افتراض أن عملات البنوك المركزية الرقمية ستعمل كشبكة نقدية متفوقة ، وبالتالي تزيل بعض الطلب من العملات الأخرى. ثم يدعو التقرير إلى التعاون العالمي واتخاذ إجراءات دقيقة من جانب المشرعين لمنع المزيد من التجزئة في البنية التحتية للمدفوعات العالمية.
يجب أن تكون الخلاصة الرئيسية من هذا التقرير هي أن Bitcoin قد قسمت النظام العالمي بشبكة دفع فائقة ، وأن الحرس القديم يشعر بالتوتر.