لدى وول ستريت رسالة للعديد من عملائها الذين كانوا حريصين على الاستثمار في العملات المشفرة: حسنًا ، حسنًا ، نسمعك.
أكبر البنوك وشركات الأوراق المالية وأمناء الحفظ في الولايات المتحدة ، الذين استقبل الكثير منهم ذات يوم ظهور الأصول الرقمية بتشكيك ، يعرضون الآن غزواتهم في السوق.
قال والت لوكين ، الرئيس والمدير التنفيذي لجمعية صناعة العقود الآجلة ، وهي مجموعة تجارية كبيرة لأسواق المشتقات: “إنها لحظة استيقظت فيها الصناعة التقليدية وتقبلت حدوث ذلك على نطاق أوسع”.
قال المسؤولون التنفيذيون في الصناعة إن تحولهم الأخير ليس له علاقة بأي فكرة عن فائدة العملة المشفرة بقدر ما يتعلق بواقع بسيط: إنهم لا يريدون خسارة أعمالهم أمام المنافسين.
قال المسؤولون التنفيذيون إن صناديق التحوط والمستثمرين المحترفين الآخرين كانوا يتداولون بالفعل في العملات المشفرة ، لكن العديد من مديري الأموال – من عمالقة الصناديق المشتركة إلى صناديق المعاشات التقاعدية – يتوقون بشكل متزايد إلى إيجاد طريقة للدخول إلى أسواق العملات المشفرة. أدى التضخم وارتفاع أسعار الفائدة إلى إضعاف التوقعات بشأن عائدات الأسهم والسندات ، مما جعل العملات المشفرة أكثر جاذبية.
الآن يريد مديرو الأموال ، أكبر عملاء البنوك ، أن يدفعوا لهم مقابل التجارة والإقراض وهيكلة العملات المشفرة وحمايتها. إنهم غير مرتاحين للاعتماد على الشركات الناشئة المشفرة في المعاملات التي تنطوي على أموال أشخاص آخرين ويريدون أن تستقر الشركات المالية السائدة في أدوارها التقليدية كوسطاء. يقول المستثمرون إن مشاركة وول ستريت قد تجلب الاستقرار إلى الأسواق الناشئة.
قال مايك ديميسي ، رئيس الأصول الرقمية والحلول المتقدمة في Bank of New York Mellon Corp: “لقد وصلنا إلى النقطة التي يكون فيها الجميع في مرحلة ما من الرحلة”..
“إذا كانوا لا يستثمرون بنشاط [in crypto]، ثم يستكشفونه “.
استجابةً لذلك ، تعمل معظم البنوك وأمناء الحفظ على خطط للمضي قدمًا في التعامل مع العملات المشفرة – بوتيرة مختلفة.
شركات مثل Fidelity Investments و Cowen Inc.
بدأوا في تخزين وتداول العملات المشفرة ، إما بمفردهم أو من خلال مشاريع مع شركات ناشئة ذات أصول رقمية. في الأسبوع الماضي ، أعلنت Fidelity عن خطط للسماح للمدخرين الأفراد بإضافة Bitcoin إلى 401 (k) s. وقالت وزارة العمل الأمريكية إن العرض سيخاطر بأمن تقاعد الأمريكيين.
BNY Mellon والمنافسون مثل State Street Corp.
تقوم ببناء قدرات لتخزين وتداول البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى أثناء انتظار الموافقات التنظيمية الأمريكية والحكومية التي يقولون إنها ستسمح لهم بالتعامل مع هذه الخدمات للعملاء المؤسسيين. يتوقعون أن يحدث ذلك في أقرب وقت هذا العام.
يشرح Dion Rabouin من WSJ لماذا تراهن وول ستريت الآن بشكل كبير على العملات الرقمية وماذا يعني ذلك لفئة الأصول الجديدة ومستقبلها. الصورة المركبة: إليزابيث سميلوف
البنوك الاستثمارية ، بما في ذلك مجموعة جولدمان ساكس.
، قالوا إنهم يحتاجون أيضًا إلى مزيد من المدخلات التنظيمية قبل أن يتمكنوا من التعامل مع العملات المشفرة مباشرةً. في غضون ذلك ، بدأ Goldman في تنفيذ الصفقات على كل من خيارات البيتكوين التي يتم تداولها خارج البورصة وكذلك العقود الآجلة المدرجة مع مجموعة CME شركة ،
مشغل لأكبر بورصة مشتقات في العالم. كما قدم البنك مؤخرًا قرضًا تم تأمينه من خلال مقتنيات البيتكوين الخاصة بالمقترض.
عدم اليقين التنظيمي ليس السبب الوحيد وراء خوض العديد من الشركات المالية الرئيسية بحذر شديد في عالم العملات المشفرة. داخل هذه الشركات ، لا يزال بإمكان المشككين في التشفير أن يفوقوا عدد العملات المشفرة الفضوليين. في السنوات الأخيرة ، سخر جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لأكبر بنك أمريكي ، جي بي مورجان تشيس وشركاه من عملة البيتكوين باعتبارها “عديمة القيمة” ، و “تربيع سم الفئران” من قبل الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي ، وارن بافيت ، ربما يكون الأفضل في وول ستريت -مستثمر معروف.
لا تشعر بعض الشركات بأنها مضطرة لقيادة الرسوم في سوق جديدة ، وتختار بدلاً من ذلك الانتظار حتى اللحظة التي توجد فيها رسوم كافية لتبرير المخاطر.
شارك افكارك
كيف سيغير تبني شركات وول ستريت لعملة البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى عالم العملة المشفرة والعكس صحيح؟ انضم إلى المحادثة أدناه.
قال داميان فاندرويلت ، الرئيس المشارك لشركة Galaxy Digital Holdings المحدودة.
، وهي شركة تقدم خدمات تجارية واستشارية لشركات الأصول الرقمية وتدير أعمالها الخاصة باستثمار العملات المشفرة. “عندما يتوقفون ويفكرون ،” ماذا سنفعل حيال ذلك ، فإن الإجابة بالنسبة لمعظم البنوك هي أن الفرصة اليوم ليست كبيرة بما يكفي لتحمل مخاطر السمعة في وقت مبكر. ”
قال جيفري سولومون ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة كوين ، إن المستثمرين المؤسسيين يسلكون نفس المسار الذي سلكوه منذ أكثر من 50 عامًا ، عندما كانت الأسهم محفوظة إلى حد كبير في حسابات شخصية وكان السوق يكافح للتعامل مع الزيادات في حجم التداول.
وقال إن التقدم في قوة الكمبيوتر ساعد في تغيير كل ذلك ، مما أدى إلى نمو هائل في منتجات الاستثمار في الأسهم التي يديرها المتخصصون. وقال إن كبار المستثمرين – والبنوك والوسطاء الذين يخدمونهم – يجدون أنفسهم على مفترق طرق مشابه.
في المؤتمر السنوي الأخير لجمعية صناعة العقود الآجلة ، كان التشفير في كل مكان. رعت شركات التشفير الحدث ، وجلس مديروها التنفيذيون على لوحات. وجودهم لم يمر دون أن يعترف به الحرس القديم للصناعة. بينما تجمع العديد من الحاضرين في بهو Boca Raton Resort & Club في منتصف شهر مارس ، اتصل رئيس CME Terry Duffy بمؤسس تبادل العملات المشفرة FTX Sam Bankman-Fried لإجراء محادثة هادئة. قال أحد الحاضرين “كانت كل الأنظار عليهم”.
اكتب إلى Justin Baer على justin.baer@wsj.com
حقوق النشر © 2022 Dow Jones & Company، Inc. جميع الحقوق محفوظة. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
.